バークシャー・ハサウェイが、過去最大規模にまで膨らんだ手元資金の取り崩しに動き始めた。14四半期連続で株式の売り越しを続け、手元資金を過去最高の3974億ドルまで積み上げてきた同社だが、2026年第2四半期に流れを転換し、約198億ドルの純買い越しに転じて株式の純買い手となった。同四半期の純利益は前年同期比で2倍の256.7億ドルに達している。
自社株買いのペースも上げており、四半期中に約45億ドル分のバークシャー株を買い戻した。ウォーレン・バフェット氏から今年に入ってCEOを引き継いだグレッグ・エイベル氏の下では2回目の自社株買いとなる。株式購入と自社株買いを合わせた結果、バークシャーの手元資金は3カ月前のピークだった3974億ドルから3655億ドルまで減少した。
一線を退いてもなお銘柄選びを続けるバフェット氏
今回の四半期で特に注目を集めたのが、バフェット氏自身が明かしたある事実だ。バークシャーによるアルファベットへの大規模投資は、エイベル氏ではなくバフェット氏本人が主導したポジションだったという。バフェット氏によれば、最終的な承認権限はエイベル氏にあり、両者は日常的に密なコミュニケーションを取り合い、互いの動きを常に把握しているとのことだ。CEO交代を経てもなお、資本配分に対するバフェット氏の影響力は消えていない——日々の意思決定の主体が徐々にエイベル氏へと移りつつある中でも、そのことをうかがわせるエピソードだ。
なぜこのタイミングが重要なのか
バークシャーが売り越しから買い越しへと転じたのは、株式市場が最高値を更新し続け、7月の雇用統計の弱さを受けてトレーダーがより積極的なFRBの利下げ路線を織り込み始めた局面だ。魅力的な投資機会が乏しいと見れば現金を積み上げることで知られる同社が、株価最高値圏という局面で約200億ドルもの資金を株式に投入したという事実は、投資家が注視せずにいられないシグナルだろう。もっとも、バークシャー自身は単一四半期の動きから方向性を読み取りすぎることには従来から慎重な姿勢を示してきた。
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詳細を埋める13F開示
今回の資金投入の裏側にある具体的な米国株ポジションを開示するバークシャーの公式13Fフォームは、8月14日に提出期限を迎える——今回の動きが報じられてからわずか5日後だ。バークシャーはこれまでも、義務付けられた開示の前に選択的に情報を明かすパターンを取ってきたため、バフェット氏がすでに認めたアルファベットのポジション以外に、198億ドルがどこに投じられたのかという全体像は、この13Fが提出されるまで明らかにならないままだろう。
