連邦判事が、米商品先物取引委員会(CFTC)が米陸軍特殊部隊の上級曹長ギャノン・ケン・ヴァン・ダイク氏を相手取って起こした民事訴訟を一時停止した。同氏は、ベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領失脚に関連する非公開情報を利用し、Polymarketの契約取引で40万ドル超の利益を得た疑いが持たれている。ニューヨーク南部地区連邦地裁のアンドリュー・カーター判事は、7月に連邦検察が提出した申立てを認め、並行して進む刑事訴訟の決着が出るまでCFTCの民事訴訟を停止する決定を下した。
ヴァン・ダイク氏は全ての容疑について無罪を主張しており、刑事起訴そのものの却下も申し立てている。同氏側は、Polymarketのイベント契約を規制対象の「スワップ」として扱うCFTCの解釈は法的に曖昧だと主張する。検察側の主張によれば、ヴァン・ダイク氏はマドゥロ氏排除の作戦に関与する立場にあり、その情報アクセスを利用して、1月3日に米軍が同氏を拘束する直前というタイミングで大口かつ的確な賭けを行ったとされる。
より広範な規制強化の一環
この事件は、予測市場を巡るはるかに大きな規制上の見直しの一部にすぎない。マドゥロ関連契約と同じ時期には、Polymarketのオフショア取引所でも米軍によるイラン攻撃を予測する契約への大口買いが急増しており、実際に2月にその攻撃が起きる直前のタイミングだった。規制当局はこれを、事前に情報を握っている可能性のある人物が誰でも取引できてしまうプラットフォームに対して、より厳格な管理が必要だという証左とみなしている。議会側の動きも並行して進んでいる。リッチー・トーレス下院議員は1月、40人を超える民主党議員の共同提案者を得て「予測市場における金融公正法案」(2026年)を提出した。これは政府関連の事案について重要な非公開情報を握る者が、その事案に連動する予測市場で取引することを禁じる内容だ。
プラットフォーム側もすでにルール強化に着手
PolymarketとライバルのKalshiは、法整備を待たずに独自の対応を進めていた。3月には両プラットフォームとも、盗まれた機密情報に基づく取引や違法なタレコミによる利益確保、自らが結果に影響を及ぼせるほどの権限を持つ契約への賭けを明確に禁じる新たなインサイダー取引防止策を導入している。Kalshiはさらに踏み込み、インテグリティ監視ベンダーとの提携を含むスクリーニングツールを導入し、公職者やアスリートなど、自身が直接関与する事案への賭けを行うインサイダーをブロックする体制を整えた。
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今回の停止決定が意味すること
ヴァン・ダイク氏にとって、今回の停止は事実上、2026年末か2027年初頭にも始まる可能性がある刑事裁判の決着がつくまで、民事訴訟における金銭的な制裁と証拠開示義務を先送りするものだ。民事の証言録取における発言が刑事弁護を複雑にするのを防ぐための、標準的な順序調整と言える。業界全体にとっては、この事件がCFTCの「スワップ」という枠組みをイベント契約にどこまで広げられるかを試す重要な試金石になりそうだ。政治的にセンシティブな情報の流れが暗号資産関連市場にどこまで及んでいるかについて、規制当局がより広く調査を強めているのと同じ問題意識が、この論点の背後にもある。
